文|《中国企业家》记者 苗诗雨

　　编辑|张昊

　　进入6月，在储能行业处于绝对领先位置的宁德时代，被“围攻”。

　　起因为6月中旬，宁德时代官宣587Ah(电池容量单位)为下一代的储能电池电芯标准。而就在5天前，另一家储能巨头阳光电源，刚刚将684Ah确立为下一代电芯产品的技术路线。

　　在整个行业争相进入“600Ah+”的当下，宁德时代的动作被认为“踩刹车”。

　　在刚刚结束的上海光伏展上，一家储能集成商向《中国企业家》表示，“电芯越来越大是公认的，宁德时代的储能电芯是‘掉队’了。”“电芯规格越大，单位成本越低，我们认为未来的电芯趋势是大容量的。”一家主流电池厂从业者也向记者如此表示。

　　早在去年，亿纬锂能就宣布量产单体容量628Ah的储能电芯产品。中创新航发布了第三代叠片工艺的625Ah+储能专用电芯，远景储能也推出了其700Ah+储能专用电芯产品。

　　有业内人士向记者解释，宁德时代的587Ah或是“无奈之举”，受制于电芯卷绕技术的物理极限，该容量可以基于原来的280Ah和314Ah产线升级，一定程度上减少了产线的改造升级费用。而目前600Ah以上的大电芯产品，多采用叠片工艺，相对而言拥有更高体积密度上限。“类似于卷纸和抽纸的区别。”该人士表示。但这一说法，暂时没有得到宁德时代等公司的确认。

　　在储能行业，容量之争，就是话语权之争，这决定了整个行业的产能布局。宁德时代深谙此道，也是最大的受益者。

　　2020年宁德时代率先推出280Ah电芯，替代50Ah～100Ah的电芯，开启大容量时代;2023年，宁德时代率先量产314Ah电芯，取代280Ah电芯，在2024年大容量储能市场的爆发中，该规格电芯单季度市场渗透率近50%。

　　2021年到2024年，宁德时代连续4年储能电池出货量排名全球第一，截至2024年，其全球市占率为36.5%，较第二名高出23.3个百分点。

　　“电芯的容量，并不是‘越大越好’，刚刚好才最好!大电芯的发展，必须回归‘平衡之道’!”6月10日，宁德时代国内储能解决方案CTO林久标表示。据媒体报道，这家巨头公司暂无进一步“做大”电芯的打算。

　　从去年开始，宁德时代管理层就多次表示，储能电芯并非“越大越好”。在去年的一次投资者关系活动中，宁德时代方面提到，电芯需要综合考虑成本、制造难度、寿命、安全等多个方面。

　　在前两代储能电芯产品快速形成了行业标准之后，第三代储能电芯产品应该是多大容量，行业分歧明显，各家都宣称自己的产品是“最优解”。

　　不过，行业最大的变量是阳光电源。在“314Ah时期”，宁德时代和阳光电源是深度绑定的客户关系，宁德时代给阳光电源供应电池电芯，后者作为集成商给客户提供服务。

　　这个2022年上半年在储能业务上只有23.86亿元营收的“小公司”，同期营收仅仅是宁德时代的零头。但到了2024年，其储能业务营收暴涨至249.6亿元，宁德时代的数字为572.9亿元，双方体量已接近处在一个档次中。

　　目前，多家媒体报道，行业主要是宁德时代587Ah和阳光电源684Ah两大阵营。尤其是离客户更近、手握订单的阳光电源，从合作伙伴变成了竞争对手，正通过和宁德时代的差异标准，倒逼电芯厂“站队”。

　　瑞浦兰钧刚刚在上海光伏展上推出了684Ah电芯产品。据媒体报道，展台工作人员提到产线改造成本高，合作方式主要是阳光电源包线(生产线)。

　　不过目前市场上最主流的电芯规格依然是314Ah，记者采访了解到，两年前的储能行业，需要提高电芯容量以降低成本，但现在的储能市场，可能更看重性能和寿命的平衡。

　　即便是被骂“开倒车”，宁德时代创始人曾毓群也没有跟风“容量之战”。从去年传出收购光伏腰部企业一道新能可以看出，在面对着这个万亿元规模的大市场里，他或许在想新的“游戏规则”。

　　1、话语权

　　早在去年9月，宁德时代与阳光电源对下一代电芯产品的争议就已经出现。

　　当时，阳光电源储能事业部管理层在接受媒体采访时透露，他们预判第三代储能电芯将“锁定”625Ah。直到今年，该产品标准又刷新到了684Ah。

　　这完全顺应了行业的“共识”。储能市场上早就有了“600Ah+”的产品型号，众多腰部公司都在试图通过把电芯容量做大，来凸显自己的技术能力，以便在未来拥有一席之地。

　　而去年，宁德时代在动力电池业务上的动作要明显多于储能业务。当时有行业媒体报道称，林久标提出了587Ah作为第三代储能电芯的标准，但宁德时代并未公开明确下一代的量产计划。

　　现在，两家“标准”的差异，也意味着宁德时代和阳光电源彻底走向了“对立”。

　　二者的缘分可以追溯到2022年。9月，曾毓群率团队到访阳光电源总部，双方在储能等新能源领域签署了战略合作协议。

　　多家媒体将这一合作解读为“巨头联手”。但基于当时两家公司的业务规模，宁德时代处于绝对的主导地位。

　　以2022年半年报来看，阳光电源储能业务发货2GWh，实现收入23.86亿元，在储能系统集成、储能变流器上的出货量连续六年全球第一。而宁德时代同时期在储能系统业务上的收入达127.36亿元，且同比增长了171.41%。

　　宁德时代靠着制定标准，已“统治”储能行业两年之久：它在2020年推出了280Ah电芯，把原来的100Ah左右的容量标准，直接翻倍，推动行业进入“大电芯”时代。

　　这期间恰逢“双碳”目标提出，以储能为代表的新能源产业爆发，280Ah电芯快速在应用端普及。2021年全球储能电芯的出货量为59.9GWh，宁德时代一家就占比27.9%，位居全球第一。包括比亚迪、国轩高科等多家腰部以上电池厂商，此后陆续跟进280Ah规格。

　　那个阶段，阳光电源作为集成商采购宁德时代的电芯，直接服务终端客户，两者是亲密无间的“战友”。

　　但到了“第二代”，宁德时代和阳光电源的关系已经“微妙”。

　　2023年，换成了阳光电源率先发声，它推出了PowerTitan2.0，定义314Ah为下一代储能电芯的最优选，并开始联合上游电池厂商规划量产。

　　2022年，两家公司都经历了超过200%的业务高速增长期。虽然宁德时代的市场优势进一步扩大，全球储能电池出货量占比已高于40%，但阳光电源的变化更大，它的储能业务已经拥有百亿元营收规模，加上其他相关业务，整体收入达到了400亿元。

　　作为集成商，阳光电源直接面对客户，在生态上的权重明显提高，它开始下场“主导”电芯方向。这一轮，宁德时代也选择了314Ah，两者依旧是强绑定关系。

　　到了2024年，央企的储能项目集采中，开始频繁出现314Ah电芯的身影，该产品逐步成为市场主流。根据InfoLink统计，300Ah+电芯产品目前在全球大容量储能市场的单季度市占率接近50%，这其中最主流的就是314Ah。

　　2023年，阳光电源储能业务收入达到178亿元，净利润超过30亿元，财报中提到储能出货量要在2024年实现翻倍。2024年，阳光电源储能业务收入达到249.6亿元，宁德时代对应业务同期收入为572.9亿元，双方差距已经明显缩小了。

　　于是，两家巨头之间这种合作关系的平衡，在2024年出现了明显“裂缝”。

　　去年7月，在阳光电源与沙特ALGIHAZ签约的7.8GWh储能项目中，电芯供货企业变更为了中创新航;在11月阳光电源与英国Fidra Energy签署的4.4GWh储能合作协议中，供货商依旧为中创新航。

　　根据有关媒体报道，当时阳光电源迫于宁德时代的电芯价格，开始寻求更高议价权的“二供”和“三供”。

　　到了近半年，宁德时代和阳光电源更是在中东直接“开打”。今年1月，宁德时代官宣拿下19GWh的天恒储能系统项目。之后，“阳光电源被宁德时代围剿”的相关词条出现在各大媒体报道中。宁德时代不再局限于上游的电芯供应商，它通过系统集成商身份，开始下场争夺订单。

　　2、“宁王”的焦虑

　　对于宁德时代来说，不仅要面对昔日伙伴的“正面进攻”，更大的焦虑来自于行业的变化——光储一体化正在成为趋势。

　　有报告显示，去年全球光储一体化项目占比已从2020年的15%升至36%，预计到2027年将突破50%。在刚刚结束的上海光伏展上，“光储协同技术”是各家光伏企业的重要卖点。

　　储能的行业生态位是光伏电站的“配套”，光伏企业蜂拥入局，对储能行业的冲击就是客户资源大洗牌。而且，习惯了“一体化”战略的光伏企业也开始自己做储能产品。2022年以来，包括晶科能源、天合光能在内的头部光伏企业都选择了入局储能业务。

　　竞争极度加剧。宁德时代受益于对行业标准的制定，但随着314Ah的规模化应用，储能电芯快速进入同质化竞争，价格战成了常态。电芯作为储能系统的基本单元之一，成本约占到整体的60%，受冲击最大。过去一段时间，如何降低电芯成本成了行业核心话题。

　　因宁德时代产品价格高，系统集成商都选择了“去宁化”，诸如阳光电源与中创新航、欣旺达等绑定，海博思创、华为接触亿纬锂能等。

　　2024年，宁德时代在储能电芯上的出货量占比降至36%左右，2023年为40%。

　　同期，宁德时代在主战场——动力电池上，也受到了同样的低价“围攻”。今年前4个月，宁德时代动力电池装机量市占率跌破43%，装车量同比下滑4.77%。

　　从公开的商业动作上看，宁德时代显然把更多的注意力放在了动力电池上。截至2024年，动力电池和储能电池两块业务的营收占比分别为69.9%、15.83%，动力电池仍是它主要的收入来源。

　　去年，随着阳光电源等集成商“单干”的意愿日益高涨，曾毓群并没有着急复制原来的“制定标准”路径，而是探索了包括并购在内的多种方式。

　　去年9月，业内盛传宁德时代欲收购一道新能，后者位列国内光伏组件出货量第8名。之后传闻继续升级，潜在收购对象变成了光伏组件四巨头——隆基绿能、晶科能源、天合光能和晶澳科技。

　　行业对此的解读为其意图打通下游光伏电站开发环节，以此拿到更多光储订单。这也逼得少有露面的曾毓群公开辟谣：“从未计划收购光伏企业。”但多数从业者认为这不是空穴来风，如果能成功并购排名前列的光伏企业，宁德时代就能在市场上打出“最好的‘光伏+储能’系统”，在产品力上会远远甩开对手。

　　在产业链上能实现“一体化”，所带来的成本优势比参数竞争更直接，这在一定程度上也解释了宁德时代去年迟迟没有跟风大容量电芯产品的原因。有从业者提到，在产品上1%的技术提升，费尽财力人力，而通过运营提升1%的效率，降低1%的成本，要简单很多。

　　但一体化的代价过大。一道新能在IPO受阻之后，今年被地方国资接手，类似这样成色的标的，都要耗资数十亿元级别。

　　记者与多位业内人士沟通了解到，随着整个新能源行业增速放缓，甚至很多环节进入了周期低谷。虽然多家电芯企业都推出了更大容量电芯产品，但市场采用的主流电芯规格依旧为314Ah，超过500Ah的大电芯仅有小部分集成商有订单需求。

　　“大电芯会是趋势，因为越大集成成本会越低，但同时越大的产品基于效率、寿命等维度的考验，就会越难。”在前述业内人士看来，这次技术“换代”应该不会像前两次那么快。后续一段时间，行业电芯采购阵营可能会形成“宁德时代+X(其他电芯厂)”的状态。

　　该业内人士更直白地表示，对于宁德时代来说，如果能保证自己的产品是其他任何技术都无法复制的，同时向下兼容更多设备场景的应用，它对应的参数在行业就有“话语权”。

　　有媒体将现阶段的储能电芯混战类比为三年前光伏行业的状态，尺寸不一是当时最大的痛点之一。直到2023年，9大光伏组件龙头企业签署了“关于矩形硅片组件尺寸标准化的倡议”后，才逐渐形成了行业标准。

　　只是以宁德时代、阳光电源为代表的储能市场，还处于早期竞争阶段。这注定不是一场快仗，对于宁德时代来说，拿到下一阶段的话语权才是最重要的事情。

　　曾毓群曾说过，储能行业发展不能慢，也不能乱。但这次，他的眼前真是“一片狼藉”。